Jepq

[Coffe]

Думаю jepq in ira account makes most sense now. No tax in ira and if market is in a bubble can switch into qld or tqqq after it crashes.

[Hun]

Держу небольшую сумму в JEPQ даже в обычном brokerage account. Мне нравится иметь стабильный и высокий процент вне зависимости от того, куда идет маркет. Плюс, волатильность у JEPQ ниже чем SP500 (Beta=0.84), то есть, он дает еще стабильность потрфолио. А для Roth IRA есть QQQ и прочие, для долгосрочных вложений.

[Barmalei22]

В чем преимущество JPEQ перед QQQ?

[Hun]

В чем преимущество JPEQ перед QQQ?

- Стабильный и высокий дивиденд вне зависимости от маркета.
- Низкий Beta, то есть стабильность во время просадок в отличии от QQQ.

[Coffe]

Держу небольшую сумму в JEPQ даже в обычном brokerage account. Мне нравится иметь стабильный и высокий процент вне зависимости от того, куда идет маркет. Плюс, волатильность у JEPQ ниже чем SP500 (Beta=0.84), то есть, он дает еще стабильность потрфолио. А для Roth IRA есть QQQ и прочие, для долгосрочных вложений.

Суть в том что если купил qqq и не продаю то не плачу налоги. А jepq для меня 40% надог.. но когда в ira этой разницы нет.

[Hun]

Держу небольшую сумму в JEPQ даже в обычном brokerage account. Мне нравится иметь стабильный и высокий процент вне зависимости от того, куда идет маркет. Плюс, волатильность у JEPQ ниже чем SP500 (Beta=0.84), то есть, он дает еще стабильность потрфолио. А для Roth IRA есть QQQ и прочие, для долгосрочных вложений.

Суть в том что если купил qqq и не продаю то не плачу налоги. А jepq для меня 40% надог.. но когда в ira этой разницы нет.

Каждому свое.
Для меня рост QQQ, превышаюший JEPQ, важнее чем налог, когда инвестируем в долгую, как в IRA, а не на пару тройку лет.

[Coffe]

Суть в том что если купил qqq и не продаю то не плачу налоги. А jepq для меня 40% надог.. но когда в ira этой разницы нет.

Каждому свое.
Для меня рост QQQ, превышаюший JEPQ, важнее чем налог, когда инвестируем в долгую, как в IRA, а не на пару тройку лет.

Jepq можно продать если market crash, сейчас получается bull market длится с 2009... когда то упадёт на 40%.

[Hun]

Jepq можно продать если market crash, сейчас получается bull market длится с 2009... когда то упадёт на 40%.

Я продаю когда маркет наверху, а не во время краша. Вот в апреле упало на 20%. Кто чего продавал? Я - нет. А crash 40% можно переждать. Смотря сколько есть времени для этого.

[Barmalei22]

Иными словами, QQQ reinvests dividends, JEPQ distributes dividends. Так?

[Hun]

Иными словами, QQQ reinvests dividends, JEPQ distributes dividends. Так?

Не так. JEPQ раздает на самом деле не дивиденд в традиционном понимании, а премиумы, которые фонд получает, продавая Covered Calls options. Это не дает расти фонду так хорошо как это делает QQQ (because upside is limited), но дает стабильный доход. При этом NAV of JEPQ (то есть их акции) растут плохо.

Традиционный же дивиденд у QQQ совсем маленький, 0.51% per year. И они его платят, а не реинвестируют.

[Barmalei22]

Теперь ясно. Спасибо!

[Barmalei22]

Посмотрел графики QQQ/JEPQ за полгода. Падали синхронно, ~1% в месяц дивиденд от JEPQ был каким-никаким утешением. А вот в отрастании JEPQ отстает заметно, и дивиденды это отставание не покрывают

Screenshot 2025-07-26 125902.png (169.58 КБ) 275 просмотров

[Hun]

Посмотрел графики QQQ/JEPQ за полгода. Падали синхронно, ~1% в месяц дивиденд от JEPQ был каким-никаким утешением. А вот в отрастании JEPQ отстает заметно, и дивиденды это отставание не покрывают

Лучше сравнивать графики по total return, то есть с учетом ре-инвестированных дивидендов.
https://totalrealreturns.com/s/JEPQ,QQQ ... 2024-01-01

За последние полгода было сильное падение прежде всего в хайтеке, то есть, это ответ на вопрос, почему оба фонда падали синхронно. Поскольку оба фонда содержат одни и те же акции насдака 100, то и падать они будут одинакого. Но, опять же, с учетом дивидендов, JEPQ падал не так сильно как QQQ. Но можно так же посмотреть как по разному вели себя фонды во время 2022-2023 годов, когда падал не только сектор хайтек, но и вся экономика в целом. На этом графике видно, что JEPQ давал некоторую "подушку безопасности" в сравнении как с QQQ, так и с SP500 (VOO). Вот здесь-то как раз и проявился низкий Beta, о котором я сказал ранее. Меньше волатильность -> меньше просадка, когда все идет вниз.

[Hun]

А вот в отрастании JEPQ отстает заметно, и дивиденды это отставание не покрывают

Кстати, дивиденды и не должны полностью покрывать разницу в отрастании. Потому что дивиденды давали почти гарантированный доход, в те месяцы, когда все падало. То есть, они еще и уменьшали риск. А раз риск был ниже, то и отрастать такой фонд будет хуже. Чудес не бывает. Увы.

[Hun]

Сегодня акции JEPQ наконец-то выросли до уровня марта этого года, когда я их впервые купил. То есть, несмотря на 11+% дивидендов каждый месяц, потребовалось сидеть в минусе 4 месяца (with unrealized loss). И цена их акций все еще не достигла начала этого года, хотя весь остальной маркет вырос намного вперед. Но теперь, если рост продолжится, то будут и дивиденды и capital gain. Но я все равно не спешу продавать.

[Coffe]

Сегодня акции JEPQ наконец-то выросли до уровня марта этого года, когда я их впервые купил. То есть, несмотря на 11+% дивидендов каждый месяц, потребовалось сидеть в минусе 4 месяца (with unrealized loss). И цена их акций все еще не достигла начала этого года, хотя весь остальной маркет вырос намного вперед. Но теперь, если рост продолжится, то будут и дивиденды и capital gain. Но я все равно не спешу продавать.

Когда ты говоришь надо учитывать nav+dividend. Потому что если акция платит 100% дивиденд то конечно nav будет падать, важен total return. По любому я перехожу в другой covered call.

[Hun]

Сегодня акции JEPQ наконец-то выросли до уровня марта этого года, когда я их впервые купил. То есть, несмотря на 11+% дивидендов каждый месяц, потребовалось сидеть в минусе 4 месяца (with unrealized loss). И цена их акций все еще не достигла начала этого года, хотя весь остальной маркет вырос намного вперед. Но теперь, если рост продолжится, то будут и дивиденды и capital gain. Но я все равно не спешу продавать.

Когда ты говоришь надо учитывать nav+dividend. Потому что если акция платит 100% дивиденд то конечно nav будет падать, важен total return.

Total return важно учитывать когда продаешь сток. Но я не продаю и не собираюсь. Если бы продал в апреле или в мае, total return был бы отрицательным.

По любому я перехожу в другой covered call.

В какой?

[Coffe]

Когда ты говоришь надо учитывать nav+dividend. Потому что если акция платит 100% дивиденд то конечно nav будет падать, важен total return.

Total return важно учитывать когда продаешь сток. Но я не продаю и не собираюсь. Если бы продал в апреле или в мае, total return был бы отрицательным.

По любому я перехожу в другой covered call.

В какой?

Qqqi тоже самое(или чуть лучше но гораздо лучше tax treatment. Не согласен что total return неважно. Если например yield kept steady at 10% but asset value declines at 10% it is worse than holding treasuries... поэтому если сравнивать с тем же qqq надо total return считать. Если total return похожий тогда да удобно иметь income. Люди которые вкладывают в real estat делают ставку на то что asset value will go up with inflation

[Hun]

Qqqi тоже самое(или чуть лучше но гораздо лучше tax treatment.

Я побоялся вкладывать в Qqqi т.к. у него история всего полтора года и никто не знает куда он пойдет во время рецессии. У него также выше волатильность (то есть риск) и expense ratio. А дивиденды тоже выше и NAV appreciation is higher пока маркет идет вверх.

[Coffe]

Qqqi тоже самое(или чуть лучше но гораздо лучше tax treatment.

Я побоялся вкладывать в Qqqi т.к. у него история всего полтора года и никто не знает куда он пойдет во время рецессии. У него также выше волатильность (то есть риск) и expense ratio. А дивиденды тоже выше и NAV appreciation is higher пока маркет идет вверх.

Ну для brokerage account (not ira) для меня jepq не вариант как и любой reit. Это 40% налог и даже без этого их return ниже чем underlying index. Большинство вкладывают в обычный spy ili qqq что бы никогда не продавать и не платить налоги, например начать продавать когда ниже tax bracket. Т.е. накопил несколько лимонов и можешь жить с long term capital gains.